บรรทึกช่วยจำ TWFP

TWFP : ไทวาฟู๊ดโปรดักส์

เป็นบริษัทแรกที่ผม เริ่มทำการบ้านเอง เมื่อนานมาแล้ว (ประมาณ ปลายปี 53) ตอนนั้นอยากออกมาลองเล่นดูเอง เดียวความร้อนแรง และความมั่นใจอย่างเต็มเปี่ยม (ตอนนั้นตกไปอยู่ตาตุ่มแล้ว)

ก็คราวๆนะครับ เป็นบริษัทผลิตวุ้นเส้น ตรา กิเลสคู่ ที่เป็นสินค้านำบริษัทเลย แล้วก็ผลิตแป้งตรา New Grade 

ก็ตามนั้นล่ะ ลองไปถามแม่ค้าดู ก็ชอบนะ ยิ่งมังกรคู่ ยิ่งดี เพราะไม่อืด ผมเองก็ยังงงเลยเพราะไม่ค่อยได้ทำอาหารจากวุ้นเส้นเท่าไรนักนะ ส่วนพวกแป้งนี่ ผมไม่ได้ศึกษามาก เอาสินค้าชูโรงดีกว่า

เป็นที่น่าเสียดายเล็กน้อย ที่วุ้นเส้นมีตลาดค่อนข้างเล็กเมื่อเทียบกับเส้นอื่นๆ

ในอดีต เคยมีการพยายามทำ วุ้นเส้นกึ่งสำเร็จรูป เหมือนมาม่าน่ะ แต่สุดท้ายก็ต้องถอยออกมา 

ในปัจจุบันมีการพยายามทำเส้นเล็กขายเพิ่ม เพราะว่าตลาดเส้นเล็กค่อนข้างใหญ่กว่าวุ้นเส้นเยอะ ประมาณ 5 เท่าเลยทีเดียว

เรื่องเส้นเล็กนี่ ผมเองก็เห็นเหมือนกัน แต่ไม่ได้ลองเอามาทำอะไร เนื่องจากทำก่วยเตียวไม่อร่อย 

ตอนนี้มีการขยายโรงงานเพิ่ม จาก 1 เป็น 2  คิดว่าน่าจะสร้างเสร็จแล้วนะ 

เคยคุยกับลูกจ้างที่นี่ มีแต่ผู้หญิง อยากเข้าไปทำงานจัง เอ๊ย ไม่ใช่ เขาบอกว่า ไม่ค่อยมีการรับสมัครคนเท่าไร (ถือว่าดี เพราะว่าคนภายในค่อนข้างรักบริษัท) 

ที่ผ่านมา เกิดการเทคโอเวอร์ขึ้น โดนบริษัทแม่ของไทวา ยอมขายไทวาให้กับบริษัทอื่น เพื่อนำเงินมาใช้หนี้ตัวแม่

สาเหตุที่ทิ้งตัวนี้ คือเห็นหุ้นตัวอื่น มีศักรภาพ โตมากกว่านี้ เลยเปลี่ยนหุ้น ประกอบกับ การซื้อขายที่น้อยมากต่อวัน การที่ไม่ค่อยมีคนสนใจ แค่ 300หุ้น อาจเป็นแนวต้านใหญ่ได้ทันที 

แอบมองอยู่ ถ้าราคาตกมามากๆ ก็อาจกลับมาสนใจอีกด้วย 

=======================================================

เรื่องของสินค้า การซื้อการขาย ลูกค้า คู่ค้า

1 สินค้าที่ใช้แล้วหมดไป

เข้าตรงๆเลยครับ วุ้นเส้น กินยังไงก็หมด ยกเว้นกินไม่หมด ก็ต้องทิ้งไป อันนี้ผ่านฉลุยครับ

2 สินค้าที่อาจมีการทดแทนได้ง่าย

สำหรับวุ้นเส้น ทำใจเถอะครับ ทุกเส้นทดแทนกันได้หมดเลยครับ ไม่ว่าเส้นใหญ่ เส้นเล็ก บะหรี่ อื่นๆอีกมากมาย

แต่วุ้นเส้นดีอย่าง ทำจากถั่วเขียว ไม่เหมือนเส้นอื่น (อย่างถามว่า ทำยังไงถึงใส ผมก็อยากรู้เหมือนกัน) และเป็นความเชื่อเล็กจากผู้หญิง ที่บอกว่า กินวุ้นเส้นแล้วจะไม่อ้วน 

คิดว่าอนาคตไป คงไม่มีวุ้นเส้นแบบใหม่มานะครับ 

3 สินค้าที่มีแบรน และคนซื่อสัตย์ในแบรนด้วย

แบรนค่อนข้างแข็งพอตัว กินส่วนแบ่งตลาด 40% ได้เลย แถมคนส่วนใหญ่ก็ชอบด้วย เพราะมันไม่อึดนี่ล่ะ อย่างแม่ค้าที่ทำอาหารแกงมาขาย ถ้าไม่ใช่ของ ไทวา วุ้นเส้นเป็นน้ำไปเลยล่ะ ไม่ก็บวมเป๋งเลย

4 คู่ค้า

เหมือนจะมีกระจายมาก เพราะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ใครขายก็ไม่ต่างกัน ดังนั้นค่อนข้างได้เปรียบอยู่ สำหรับการรับซื้อจัดหา

5 ลูกค้า

ส่วนใหญ่เป็นร้านค้าส่งมากกว่า (ไม่แน่ใจรวมพวก แม็คโคร บิ๊กซี โลตัสหรือไม่) แล้วก็ร้านค้าปลีกสมัยใหม่ (พวก 7-11) ล่ะ ทำให้กำไรที่ได้น้อยลงนิดหน่อย (ขนาดน้อยยังมีกำไรขั้นต้น เกือบ 20 % เลยนะ
6 คู่แข่ง

ค่อนข้างเยอะ จาก 56-1 ก็มีรายใหญ่ประมาณ 4 ราย(รวมไทวา) และรายย่อยอีก 20 กว่าราย แต่ยังไง ไทวา มีส่วนแบ่งทางการตลาดที่สูงมากอยู่แล้ว จึงค่อนข้างสบายใจได้ระดับนึง

7 วัตถุดิบ การสินค้าโภคภัณฑ์

ก็จะมีเรื่อง ราคาถั่วเขียว กับแป้งนี่ล่ะ ถึงผมยังไม่เคยได้ยินว่าเกิดขาดตลาดหรือราคาสูงเป็นพิเศษ แต่คิดว่า สักวันต้องมีล่ะ
8 โอกาสการเติบโตของสินค้า บริการ

ค่อนข้างยาก ท้้งจากการที่ตลดวุ้นเส้น ค่อนข้างอิ่มตัวมาก และโตตามประชากรเท่านั้น และการที่เป็นเจ้าตลาดเลยทำให้แย่งส่วนแบ่งทางตลาดได้ยากด้วย

ส่วนที่เป็นไปได้ ก็คือเรื่องส่งไปต่างประเทศ แต่ก็คงต้องสู้กับจีนล่ะ

หรือไม่ก็พยายามเส้นเล็กให้ติดตลาดให้ได้ (เส้นอื่นๆด้วย)

งบการเงิน

1 สินทรัพย์ หนี้สิน ส่วนของผู้ถือหุ้น

หนี้น้อยมากๆ ยังไงปลอดภัยแน่นอนครับ

ส่วนของอาคาร ที่ดิน ก็ลงทุนไม่มาก แต่มีเรื่องเงินลงทุนในบริษัทร่วมนี่ล่ะ ที่เยอะหน่อย 

กำไรสะสมบานเบอะ

2 รายได้ กำไร ROA ROE อัตรากำไรสุทธิ

ROE ROA สูงตลอด (เกิน20%) เข้าสู่หุ้นที่ดีเลยทีเดียว

อัตรากำไรสุทธิ ค่อนข้างแข็ง เพราะไม่ต้องลดราคาสู้สินค้าเลย 

3 รายได้ และ รายจ่าย

รายได้ 

มาจากการผลิตขาย ล้วนๆ ไม่มีพิเศษ

รายจ่าย

ต้นทุน 63% ได้ ไม่สูงมาก

ค่าบริหาร 6% สำหรับบริษัทไม่ใหญ่มาก ถือว่าน้อยมากเลย 

กำไร โดนภาษีเต็มๆ ไม่มีต้นทุนทางการเงินเลย สบาย

เรื่อง ผบ

1 บริษัทที่พึ่งเจ้าของมากเกินไป

เท่าที่เห็น ผบ ไม่ค่อยพูดเท่าไร คิดว่า บริษัท ไม่มี ผบ ก็สามารถอยู่ได้เรื่อยๆนะ สบายๆ

2 บริษัทที่ทำหลายอย่างเกินไป ออกนอกความถนัดเกินไป ชอบทำตามคนอื่น ขยายตัวรุนแรง

เคยไปทำ วุ้นเส้นกึ่งสำเร็จรูป แต่แล้วก็ถอนตัว ก็ถือว่าดี ยอมแพ้ เหมือนไม่เห็นทางชนะ 

ตอนนี้พยายามทำเส้นเล็กอยู่ ก็พอถูไถได้ 

สำหรับตัวนี้ ถ้าราคาถูกกว่านี้ จะดีมาก เนื่องจากต้องคิดว่าไม่โตเท่าไร PE ที่ได้เลยต้องต่ำจริงๆ แล้วก็หาข่าวยากพอตัวเลยล่ะ ซื้อขายยากพอๆกันเลย