รายละเอียด
ขายหุ้นเพิ่มทุน 1,333ล้านหุ้น par 0.1 บาท ราคา 4.2บาท (ราคาแพงมาก 42 เท่า)
วัตถุประสงค์ การใช้เงิน ipo
ชำระหนี้เงินกู้ 3400 ล้านบาท
*ผมลองเอางบปี 9/55 มาคิดหักหนี้ออก (ต้นทุนการเงิน) ยังขาดทุนอยู่ดี แต่ก็เกือบเหลือ 0 นะ
ซื้อ ADO 500 ล้านบาท
เงินหมุนเวียนเพิ่ม 1468 ล้านบาท
รูปแบบธุรกิจ
1 พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ พวกคอนโด ติดรถไฟฟ้า
2 รับบริหารโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (หมู่บ้าน มีศูนย์อาหาร แข่งรถ ด้วย)
คือ ทำคอนโดเอง กับ รับจ้างทำคอนโด (ตัวรับจ้างจะมีชื่อ by ananda ต่อท้าย)
2553 มีการซื้อกิจการ AD2 เข้ามาทั้งหมด จากตอนแรก ถือ 5% เป็น 100% ทำให้สินทรัพย์รวมพุ่ง ปริ๊ดๆเลย
2554 รายได้เพิ่มขึ้นจากการขาย คอนโด แต่กำไรพุ่งลง บ้าชิบ ส่วนผู้ถือหุ้นติดลบอีก
ปัจจัยความเสี่ยง ธุรกิจ และการดำเนินงาน
- ผู้ถือหุ้นเป็นลบ อาจไม่สามารถซื้อขายได้
ขอโทษนะครับ ขอด่าหน่อยเถอะ ไอ้เชี่ยยยยย เข้ามา้เพื่อปล่อยของเสียให้คนในตลาด ทำกำไรอีก 42 เท่าอีก
แต่ถ้าใครจะลุ้น turn around ก็ลองดูนะครับ ผมอาจพลาดก็ได้
- ความเสี่ยงจากผลประกอบการ อนาคต ขึ้นกับโครงการที่ขายอยู่
คาดการณ์ยากครับ ส่วนนี้
-ความเสี่ยงจากการเข้าซื้อ ADO
ระวังนะครับ ซื้อ AD2 ยังเน่าเลย ส่วนที่จะซื้อ จะซื้อ ADO เพิ่ม 48.26% 1พันล้าน + ดอกเบี๊ย 4ล้านกว่า จาก TMW
-ความเสี่ยงจากการจัดหาที่ดินเพื่อพัฒนาในอนาคต
พวกนี้เหนื่อยครับ
-ความเสี่ยงจากการที่บริษัท มีรายได้หลักจากผลิตภัณฑ์หลักชนิดเดียว
ทำคอนโดอย่างเดียว 100% ถ้าทำแล้วไม่ดี ก็หายนะเลย เพราะขนาดตอนนี้ดีๆ ยังขาดทุนเลย
-ความเสี่ยงจากพึ่งพิงผู้รับเหมา
-ความเสี่ยงจากคดีความ
หลักๆเป็นเรื่อง ที่จอดรถ โครงการ ไอดีโอ คิว พญาไท ที่จอดรถที่ต้องการ 391คัน แต่โอดีโอ ขาดไปไม่เยอะ 107 คันเอง เลยฟ้องร้องอยู่
ปัจจัยควารมเสี่ยงด้านการเงิน
-หนี้สินต่อทุนสูง น่าจะเขียน หนี้สินมากกว่าทุนนะ
แต่ยังสามารถ ชำระดอกเบี๊ยได้อยู่ -*-
-มีการปล่อยเงินกู้ให้รายย่อยด้วย
ความเสี่ยงจากโครงสร้างกลุ่ม
-บริษัทต้องพึ่งพิงเงินปันผลจากบริษัทอื่น เพื่อจ่ายปันผลให้ผู้ถือหุ้น
ยังอุดส่าจ่ายอีกนะ
* ความเสี่ยงที่น่าสนใจ ขี้เกียจเขียนล่ะ
ความเสี่ยงจาก ราคาหุ้นจะผันผวนมาก ผู้ลงทุนอาจไม่สามารถขายได้ในราคาที่เท่ากับ หรือมากกว่า ราคาจองได้
สรุปนะครับ ผมไม่แนะนำล่ะกัน
ตั้งแต่ธุรกิจ รับเหมาที่กำไรไม่แน่นอน ต้นทุนสินค้าก่อสร้างก็โภคพันธ์อีก ธุรกิจขายคอนโดก็เหนื่อยอีก (ต้องสร้างใหม่ ขายใหม่ตลอด)
จนมางบการเงิน ก็มีปัญหาอีก ขาดทุนอีก ตอนแรกนึกว่า ดอกเบี๊ยเงินกู้เยอะ แต่ดันเป็นว่า กำไรขั้นต้น ก็ขาดทุนแล้ว
No comments:
Post a Comment