ย้อนรอยตำนาน VI ไตรมาส 2/2555 (ดร.นิเวศ)

ตลาดหุ้นไทย ในตอนนี้น่าจะเข้าสู่ยุคทองแล้ว 

อย่างตลาดหุ้นอเมริกา ก็มียุคทองของมัน ขึ้นตลกเกือบ 10ปี หลังจากนั้น ก็นิ่งเลย

ที่ญี่ปุ่น ก็เคยไปถึง 40,000จุด ปัจจุบันเหลือไม่ถึง 9,000จุด

คนเริ่มมีเงิน ก็เริ่มเข้ามาซื้อหุ้น พอถึงจุดที่คนเริ่มแก่ตัว ก็เริ่มขายกัน

คิดว่าจังหวะนี้ หุ้นกำลังดี อาจจะเป็นระยะเวลาที่ยาวนานเลยก็ได้ 

ตอนนี้มีแต่เด็กๆ ถ้ามีแต่คนแก่ ก็มักเป็นสิ่งชำรุดทางประวัติศาสตร์

เด็กเยอะจะเป็น อนาคต คนแก่จะเป็น อดีต 

จะไปคุยกับคนอื่น ที่ชำรุดแล้วก็ไม่ได้ คุยกับลูก ก็กลัวไม่รู้เรื่อง

จะว่าไป ลูกผมก็ไม่เคยลงทุน แต่ที่เคยบอกหุ้นอะไรมา ทุกตลอด อย่าง Google Apple Sara 

การลงทุนภาพใหญ่ ใช้ sense มากกว่า

เดียวนี้ไม่ค่อยวิเคราะห์หุ้น แบบลึกซึ้งแล้ว เห็นเด็กสมัยนี้ เก่งมากเลย

Q ธุรกิจที่ขายคอม มือถือ เป็นบริษัทที่ชำรุดทางประวัติศาสตร์ไปหรือยังครับ

A ผมก็ดูอยู่ (ฮาเลย)

เรื่องสินค้า High Tech ดูยาก อย่าง Apple ก็เกือบตายตอนที่ สตีบจ๊อบไม่อยู่

โอกาสที่คอมจะกลับมา หรือมีแบบใหม่ ก็มี

Q ธุรกิจ รับเหมาก่อสร้าง เป็นอย่างไร (เห็นรัฐบาลให้งบเยอะ) 

A พวกนี้มัน เนรมิคออกมาไม่ได้ ต้องสร้างกัน แต่ก็มีเทคโนโลยีใหม่ๆ ตลอดเวลา ทุกบริษัทก็ใช้ได้หมด แต่ดูราคาต่ำไปหน่อย อย่างบริษัทแต่ละบริษัทก็ด้วย คู่แข่งจำกัด งานเยอะ แต่มักเป็นธุรกิจสีเทา

ธุรกิจสีเทาพวกนี้ มักมีเรื่องตกใจเสมอ แต่บางครั้ง ก็อยากลองเล่นบาง

คนก็มีบาปกันทั้งนั้นล่ะ อย่างธุรกิจฆ่าสัตว์ มันบาป เอ็งก็อย่ากินเนื้อสิ

มันต้องมีคนทำ ไม่งั้นก็ไม่มีกิน

ความโลภ มันก็มีกันหมดล่ะ แต่ใช้ยังไงเท่านั้นเอง

สุดท้าย ความโลภก็จะไปปูดทางใดทางนึงเท่านั้นเอง

อย่าง ฮิตเลอร์ ก็เป็นคนดี แต่ความโลภดันไปปูดเรื่องยึดครองโลก 

อย่างพระ ก็ดันโลภมากเรื่องทำความดี 

ผมเลยกระจายความโลถ ไปทางเหล้านิด เงินหน่อย จะได้ไม่ปูด

ความโลภทำให้คนอยู่ได้ 

อย่างความสุข ประเทศที่มีความสุขที่สุดในโลก ดันเป็นประเทศจนๆ 

เงินไม่ใช่ความสุข แต่เป็นตัวทำให้เกิดความสุขได้ง่ายขึ้น

Q VI สายดำนี่ ต้องควบคุมอารมณ์ ความโลภ จะจัดการยังไง 

A ต้องเข้าใจว่า ถึงวันนึง มันก็จะจบไป เหมือนดารา 

อย่างเรา 10ปี ได้เยอะมาก ก็ต้องเข้าใจว่าเป็นช่วงของเราพอดี

วิธีเก่าๆจะริ่มไม่ดี ก็ต้องเปลี่ยนแปลง

วิธีนึง ในสภาพแวดล้อมนึง เวลานึง ก็จะดี

Q Modern Trade ยังดีไหม

 A มันเป็น Mega Trade จริงๆ สังคมไทย ยอมรับแล้ว แล้วเป็นเวลายาวนาน จนกว่าคนทั้งหมดจะเปลี่ยนมาใช้บริการ Modern Trade นะครับ

อย่างถ้าไปต่างประเทศ ยังไงก็เจ็ง เพราะยังไม่ถึงขั้น (หมายถึง เพื่อนบ้านน่ะ) 

รายได้คนไทยมันเพิ่มเร็ว คนชั้นล่างก็ค่อยๆมีเงินมากขึ้น สุดท้ายมันก็ต้องไป 

คนชั้นกลางจะมากขึ้น ความต้องการก็มาจากคนกลุ่มนี้ล่ะ

Q เศรษฐกิจ ในไทยดี แต่ต่างประเทศแย่ มองยังไง

A คนตกงาน ไม่ค่อยมี ต่างประเทศเกิดเรื่อง แปปๆก็หาย 

เคยคุยกับฝรั่งที่ทำกองทุนในไทย บอกว่า ไทยจะบูม เพราะคนต่างประเทศ พยายามเอาเงินมาฝากลงทุนในไทยกัน  หรือว่ามันจะระเบิด (ขึ้นไปอีก) เพราะทุกอย่างสุดยอดไปหมด เศรษฐกิจดี รัฐบาลดี เป็นมุมมองของ กองทุนนะครับ

แต่พอไปอ่านของคนไทย บอกว่า จะตายแล้ว เลยงง ฟังหูไว้หู

เพราะบางอย่าง คิดว่าโตจนตันแล้ว ยังไปได้อีก 

อย่าง mama จู่ๆก็ขึ้นมาเฉยๆ 

S&P จู่ๆ ก็โต

MBK ก็ขึ้นเฉย

สุดท้ายก็ไม่รู้ แค่ไม่ลงก็สบายใจแล้ว ขอให้ ผบเก่ง ดี ธุรกิจธรรมดาก็วิ่งได้

ถ้าอยู่กับหุ้นที่โดดเด่น โอกาสชนะ ทำกำไรได้ก็มีอยู่แล้ว

Q พอร์ท ดร เป็นยังไงบ้าง

A ก็ Super stock มันมีน้อย แต่ปริมาณมาก ที่เหลือเล็กๆ เป็นหุ้นพัธรบัตร 

บางทีหุ้นพัตรบัตรก็ดี แค่เหงาๆหน่อยเท่านั้นเอง 

Q สินเชื่อเป็นไงบ้าง

A เวลาเศรษฐกิจดี กำไรก็สูง แล้วธุรกิจก็จะดี ไปจนวันเจ็ง (NPL) 

อย่างก่อนเกิดวิกฤตต้มยำกุ้ง ก็โต 6-7% เลย แค่ 6 เดือน ถล่มเลย

งิกฤตไม่เคยซ้ำของเก่าเลย อย่าเลย์แมน ก่อนพัง ก็ได้ AAA 

2 ปีก่อน สเปน ก็ได้ AAA บ้านเรา B ตอนนี้เป็นไง

ผบ ดี เก่งแค่ไหน ก็ช่วยไมได้ ถ้าบริษัทเจ้ง

ตอนดีๆ พูดอะไรก็ได้ เหมือนคนรวยพูดอะไรก็ถูก

Q ธุรกิจดี ผบห่วย กับธุรกิจห่วย ผบดี เลือกอะไรดี

A ไม่เคยเห็น ธุรกิจดี แล้ว ผบ ห่วยนะเพราะอะไรก็ดีไปหมดเลยล่ะ

ถ้าธุรกิจห่วย ผบก็ห่วยหมดล่ะ ให้ดูบริษัทดีกว่า 

Q BJC SSC OISHI มีความเห็นว่าอย่างไร 

A เจ้าของเดียวกันหมดนิ 

รู้สึก ยุคนี้ เจ้าของมี power สูงมาก ทำให้หุ้นวิ่งแรง

อาจเป็นข้อดีก็ได้ เพราะ3 ตัวนี้ flee float ต่ำ 

เหมือน ยาจกในบ้านเศรษฐี อะไรนิดหน่อยก็รวยตามกัน

(ว่าผมซะงั้น T^T )

คนคิดแบบนี้ เห็นตัวอย่าง เลยเข้าไป ดันราคาขึ้น พอราคาขึ้น อะไรก็ดีไปหมด

BJC น่าห่วงสุด เนื่องจากเป็นลูกหลาน อาจจะพลาดได้ง่าย เพราะอาจคิดว่า แค่มีเงินก็ทำได้ทุกอย่าง 

การเข้าไปสู้กับอุตสาหกรรมที่โต ถ้าไม่ชนะ ก็ตายหมด อย่างคอมพิวเตอร์ คนที่ตายเต็มเลย

เดียวนี้ชอบอ่านหนังสือสงครามมาก 

คุณจะใหญ่ จะเก่งมาจากไหนไม่สำคัญ ต้องดูที่สนามรบ

ความน่ากลัวเรื่อง ผบ จะลุยต่างประเทศ เพราะเท่าที่เห็น ก็ยังไม่มีบริษัทไหนสำเร็จเลย 

แต่ละที่มันก็ รบไม่เหมือนกัน อย่างสงครามเวียดนาม สหรัฐว่าเก่งๆ ก็แย่เลย 

เรื่อง AEC ก็อย่าพึ่งไปรีบ รอให้เห็นก่อนแล้วค่อยว่าอีกที

Q คู่แข่งค้าปลีก ฟัดกันแรงมาก 

A สุดท้ายก็ยังแย่งส่วนแบ่งตลาดจาก ตลาดสดอยู่ดี ก็ยังโตได้อีก จนกว่าจะเหลือแค่ ค้าปลีกอย่างเดียว

Q คู่แข่ง ค้าปลีกวัสดุล่ะ 3 ตัว

A มีชนกันบ้าง แต่ต่างคนก็ต่างไป ยังพอไปได้อยู่ 

Q ค่าแรงปรับขึ้น แนวโน้มคนจะจ่ายอะไรมากขึ้น

 A มันก็มีสัดส่วนอยู่แล้ว เครื่องประดับ รถ IT มันก็มีอยู่ ลองไปหาดู

Q ชิ้นส่วนรถ ปีนี้งานเยอะ ปีหน้าคิดว่าจะลง ทำไง

A แน่นอน เดียวขึ้น ก็ลง เดียวลงก็ขึ้น ก็ใช้เวลาเป็นปีๆ อย่างอุปกรณโตมาก ก็กำไรไม่มาก เพราะโดนบีบ แล้วก็ต้องมีการลงทุนอีก ทำให้โตยาก 

Q รถยนต์จะมาผลิตในไทยมากขึ้น 

A แน่นอน แล้วคงนานด้วย แต่ชิ้นส่วนก็ไม่แน่ เขาสามารถหาที่ผลิตถูกกว่า ที่ไหนก็ได้ ต้องแข่งกันถูก 

ยิ่งบูมยิ่งโต ยิ่งย้ายฐานการผลิต แต่ ชิ้นส่วนรถยยนต์ ไม่มี DCA เครื่องจักรก็เหมือนกัน ค่าแรงก็เท่ากัน ต้นทุนก็พอกัน ไปไกลไม่ได้

Q ปีนี้คนซื้อรถมาก ปีหน้าจะมีปัญหาไม 

A ถ้าเศรษฐกิจ ยังดี ก็ไปได้ ก็เหมือนที่บอก ถ้าแย่ NPL ก็เกิด เจ็งกันหมด

Q มีการศึกษาหุ้น AEC ไม

A เมื่องไทยยังไม่ศึกษาเลย แต่คิดว่าในที่สุด ก็คงอยู่แค่เมืองไทยไม่ได้ สุดท้ายก็ต้องออกไปซื้ออยู่ดี 

รอให้มาก่อน แล้วค่อยศึกษาจะดีกว่า

ขอบคุณ ดร นิเวศ มากครับ ที่มาให้ความรู้ มุมมองต่างๆ แล้วเขียนบทความที่มีคุณค่านะครับ