แอบดู MODERN

ข้อมูลของบริษัทนี้นะครับ

Modern 

เป็นบริษัททำ เฟอร์นิเจอร์ เป็นหลักๆ ซึ่งส่วนใหญ่ ลูกค้าเป็นกลุ่มคอนโด (สร้างคอนโด) เป็นคนสั่งซื้อหลัก 

ส่วนรายย่อยก็มีบ้าง ที่น่าสนใจ ก็มีการจัดโปรโมชั่นเรื่อยๆ เปิดตัวสินค้าใหม่เรื่อยๆ มีapp แต่บ้านด้วย (ยังไม่ได้ลอง ไม่มี ipad ใครลองแล้วบอกด้วยนะ)

เท่าที่ดูคร่าวๆแล้ว สินค้ามักจะเป็นชุดใหญ่ๆเลย เป็นชุด Build in โดยมาก ชิ้นเล็กๆ ก็มี แต่ราคา ค่อนข้างจะสูง (หรือผมงกไปหว่า) 

ปล อันนี้มีน้องคนนึง ฝากมาดู

เรื่องของสินค้า การซื้อการขาย ลูกค้า คู่ค้า

1 สินค้าที่ใช้แล้วหมดไป

ปัญหาคือ เฟอรเจอร์ มันไม่ได้หมดไปง่ายๆ ยิ่งถ้าเป็นพวก Build-in ไม่ต้องพูดเลย นาน เลย 

นั้นหมายความว่า กว่าคนๆนึง จะกลับมาซื้อใหม่ ก็ต้องให้อันเก่าพังก่อน 

สำหรับผม ผมให้ตกนะครับ 

2 สินค้าที่อาจมีการทดแทนได้ง่าย

ใครก็สร้างได้ครับ แต่อันนี้ไม่ทราบว่า จะมีลิขสิทธิ์ หรือเปล่านะครับ ถ้ามี ก็คงช่วยได้ในระดับนึง แต่ถ้าจะสร้างแบบเดียว ก็ไม่ดี ต้องมีแบบใหม่เรื่อยๆ ไม่รู้ว่าเสียค่าคิดแบบใหม่ๆ ค่าดีไซเนอร์ หรือเปล่านะครับ

ธุรกิจที่รับจ้างทำสินค้า ทำให่ลำบากหน่อย ถ้าลูกค้าหลัก ที่เป็นพวกคอนโด บ้านเดียว เลิกจ้างไป ปัญหาเกิดทันที

3 สินค้าที่มีแบรน และคนซื่อสัตย์ในแบรนด้วย

มีแบรน์ โดยใช้ชื่อ Modernform เป็นหลัก

4 คู่ค้า

เยอะ ทั้งในประเทศ ต่างประเทศ เพราะวัสดุ มันหลายแบบ 

5 ลูกค้า

ส่วนใหญ่ 80% เป็นยอดขายผ่านโครงการต่างๆ คอนโด แม้ว่าจะไม่มีลูกค้ามากๆ รายใดรายหนึ่ง แต่ทุกรายมันคล้ายๆกัน อาจจะอันตรายได้

6 คู่แข่ง


เยอะเหมือนกัน ทั้งทางตรง แล้วทางอ้อม 

7 วัตถุดิบ การสินค้าโภคภัณฑ์

ตัวสินค้า เหมือนจะไม่เกี่ยวข้อง แต่ลูกค้าเกี่ยวเต็มๆ ถ้าเกิดปัญหา ทางอสังหาริมทรัพย์ จะเป็นปัญหาใหญ่ทันที เนื่องจากลูกค้าหลักเป็นกลุ่มนี้ ต้องดูกลุ่มนี้เป็นหลัก

8 โอกาสการเติบโตของสินค้า บริการ

จากที่ดู ไม่ค่อยจะเติบโต หรือเติบโตค่อนข้างยาก เพราะสินค้าที่ทำด้วย



เรื่องของตัวบริษัท งบการเงิน

งบรวม

1 สินทรัพย์ หนี้สิน ส่วนของผู้ถือหุ้น

หนี้น้อย สบายหน่อย  

2 รายได้ กำไร

กำไรสุทธิ ค่อนข้างดี แต่มาตกเอาปี 55 ไตรมาสแรก ไม่แน่ใจว่าผลจากน้ำท่วมเปล่า

3 ROA ROE 

15% สำหรับ ROE ก็ถือว่าใช้ได้ ดูจากปันผลแล้วเข้าใจว่า จ่ายเกือบหมด ประมาณ 80-90% ของกำไรเลยทีเดียว 

อัตรากำไรสุทธิ

การขายสินค้ามีแบรน จะใช้เรื่องดีได้ดี แต่ก็เกินคาดนะครับ เพราะลูกค้าคอนโด ไม่น่าจะยอมจ่ายแพงมาก เพราะเวลาซื้อ ก็น่าจะเหมาในราคาที่ดีนะครับ

งบดุล

ลูกหนี้เยอะ อันตรายเรื่อง NPL นะครับ ถ้าจู่ๆ ลูกค้า คอนโด ซิ่ง หรือขายไม่ออก ก็ตายเลย

สินค้าคงเหลือเยอะ มากด้วย ไม่รู้จะมีปัญหาเรื่องตกรุ่นหรือเปล่า

ที่ดิน อาคาร น้อย แปลกดี ปกติมันน่าจะเยอะ แต่ก็ดีครับ

เงินมัดจำรับ จากลูกค้า เป็นหนี้สิน พึ่งเคยเห็น เยอะเหมือนกัน

งบกำไรขาดทุน

รายได้หลัก จากการขาย เยอะมาก 

ต้นทุนขาย ค่อนข้างดี ทำให้มีกำไรขั้นต้น 40% เลย ที่เหลือก็เป็นค่าใช้จ่ายอื่นอีก 30% ของรายได้

ปี54 กำไรลดลง เข้าใจว่า น้ำท่วม ขนาดภาษีเหลือ 23% แล้วก็ยังกำไรลดลง

งบกระแสเงินสด
กำลังฝึกอ่านอยู่ T^T 

โดยรวมนะครับ ผมว่า รวมๆก็ดี แต่ปัญหาที่เห็นนะครับ

1. สินค้า กว่าคนจะมาซื้อใหม่ มันนาน 
2. การโตของสินค้าค่อนข้างยาก รายได้โตยาก กำไรโตยาก 
3. ลูกค้าส่วนใหญ่ เป็นกลุ่มอสังหา ถ้ากลุ่มอสังหามีปัญหา บริษัทก็แย่